社交金融研究院揭牌仪式
一度引发舆论热议的借贷宝，如今却在研究领域排兵布阵。
11月16日，借贷宝联合南湖互联网金融学院成立了社交金融研究院，拟从事对中国社交金融行业生态、发展模式、商业形态和法律法规等框架进行研究、总结或报告发布。
与此前借贷宝更多专注于优化产品体验、产品功能以及推广熟人间纯信息中介的网贷模式有别，此次借贷宝对社交金融研究领域的发力，意味着该平台在达到一定体量后，正在向更为宏观的层面发起冲刺。
事实上，借贷宝本身所基于的熟人自主借贷模式就是社交金融中的重要一环，而其产品运营情况、用户变化、借贷活动习惯本身也能够为社交金融的研究提供了丰富的数据支持。
在笔者看来，借贷宝发起设立社交金融研究院的阳谋至少包括三点。
一是能够通过对社交金融的研究来对评估熟人借贷等社交金融活动，挖掘社交活动与金融风险定价间的互动性，总结一般性的社交金融规律，对经济、社会现象和问题进行分析；
二是能够对借贷宝等社交金融平台的数据加以有效利用，以辅助包括信用评估、社交等其他金融业务的展开；
三是通过用户行为习惯的比对分析，来对借贷宝的产品体验与功能进行回馈性完善。
为什么又是借贷宝
在诸多互联网金融平台中，为何又是曾被舆论热炒的借贷宝成为了社交金融研究的发起者？
事实上，借贷宝发起社交金融研究院的冲动并不难于理解，这是因为借贷宝的熟人借贷模式已在社交金融领域耕耘一年有余，并为平台积累了大量客观的用户数据和交易规模。
想要做社交金融的研究，离开了足够支撑研究的数据和场景必然只会是空中楼阁。而能够提供行业研究体量的平台恐怕只有微信、支付宝、借贷宝等大型互联网金融平台才具有这一实力。
由于偏重社交的微信和依赖于支付、金融的支付宝，均在其各自领域有更大的综合类战略，因此距离社交金融更近、且更加垂直的借贷宝无疑是最适合成为该领域的研究发起者之一。
从产品角度看，借贷宝“熟人借贷”的定位，无疑是让其成为社交金融市场的重要一环；其上线时就已明确的发展路径和产品定位来看，
“熟人借贷工具”模式显然是对现实生活中普遍存在的熟人借贷现象的一种互联网式的补充。
任何一项具有充分普适性的互联网产品，都是为了解决现实中的刚性需求而诞生的。正如滴滴打车、摩拜单车之于用户的出行需求、美团外卖、饿了么之于为人们提供用餐的便利性，一切互联网创新所基于的，正是传统社会所无法覆盖、但又现实存在的那部分。
而和衣食住行一样，熟人间的借贷金融活动自古以来就长期存在，正如借贷宝CEO王璐所说是一个“古老的新金融”，由于常年缺乏计量和标准化，隐藏在其背后的数据规模常常却缺乏统计与归纳。
而社交金融研究院的发起，则刚好能够为借贷宝在研究、利用其熟人借贷行为等金融数据上提供助力。
此外，社交金融概念也和互联网金融息息相关，而借贷宝在筹建社交金融研究院的合作方——南湖互联网金融学院，更是业内具有较强的影响力和深厚的学术资源的研究机构，其专家指导委员会甚至还得到了前汇金公司总经理、中投公司副总经理、五道口金融学院教授谢平等知名专家的参与。
因此，无论从借贷宝的产品结合度，还是从南湖学院的学术资源层面来看，借贷宝发起设立社交金融研究院不但非常适合其产品定位，且资源禀赋优势也十分明显。
社交金融的量化可能
借贷宝独特的熟人借贷，本身就是社交金融研究不可或缺的框架之一。
例如，借贷宝在信息归集、自主借贷、利率自订、出借方信息隐蔽、催收服务、征信监督等方面的安排，让其成为一款真正的社交金融工具化产品——即在平台所倡导的规则下，用户间的金融行为将依据社交关系所形成。
一方面，借贷宝的二度熟人借贷网络，即仅限于和“朋友”与“朋友的朋友”发生借贷关系，可以在一定程度上扩大借贷关系的研究范围，但是又能够将社交借贷网络范围限定在可控程度，避免关系分析失灵。
另一方面，借贷宝能够在合法范围内实现借贷利率的自主定价，资金出借方则可以凭借利率高低、借款人熟悉程度、还款能力意愿来判断借贷风险，能够有助于借贷双方在各项要素上的自主匹配，帮助无法达成的借贷条件尽量完成撮合，成为传统金融的有效补充。
同时，借贷宝的企业版也让企业与员工间以自愿为基础的内部借款及与之相关的公司融资、治理情况、忠诚度将完整的被平台所记录留存，而被视为国家经济毛细血管的中小企业的内部借贷数据，也将成为量化研究企业端社交金融的一个重要组成部分。
上述特点与其他互联网金融平台有着本质区别——即借贷宝完全由用户决定借贷行为、要素的设定，避免了平台在借贷利率上的双边报价等做市行为，让平台的平均利率和中位数利率更加真实、完整的体现市场化的熟人间或企业内部的借贷利率水平，而相应的逾期率、坏账率也将被一一还原。
事实上，借贷宝利率、坏账率等数据的体现，也能成为观察当前依托于熟人关系的民间金融的运行状况，并因地制宜的为民间金融的监管和治理提供更有针对性的政策。
此外，出借方对借款方信息的隐蔽，能够缓释熟人间借款的“尴尬”，这也在无形间推高熟人借贷“成交”的概率，进而推动平台规模的增长，并提供更多且有效的社交金融研究数据。
可以说，借贷宝本身适合做社交金融研究背后，并非是借贷宝创造了社交金融，而是借贷宝利用互联网和产品设计，统计、量化、可视化的反映了几乎与人类同期存在的社交金融和熟人借贷生态。
孵育社会价值
之所以发起社交金融研究院，也许和借贷宝试图创造更大社会影响力的愿望不无关联。
一方面，借贷宝发起社交金融研究院能够有效利用其平台的大数据分析，创造更多商业价值，另一方面借贷宝也在创造社会效应和影响力方面有着野心。
笔者认为，借贷宝参与的社交金融研究，至少可以从社交金融利率、风险相关性研究、货币政策决策、金融行为对社会关系的反作用等多个维度延展其在金融学、社会学等领域的沉淀，并在更大的宏观背景下促成社会金融活动交易费用的下降和融资成本的降低。
首先，个体如何依据社交关系判断利率定价将成为社交金融的一个重要课题。即在社交金融网络下，个体能否根据对不同社交对象的熟悉程度和信誉来避免利率追高，达成分布式风控的有效性。
其次，社交关系与借贷等金融活动的正负相关性也是值得关注的话题。在互联网环境下，社交关系的紧密度能否促成借贷利率的下降或消失，这对未来可能存在的熟人间金融业务和产品的设计提供借鉴价值。
再次，宏观背景下的社交金融活动如何变化值得深思。在宏观经济周期和货币政策调整下，基于社交关系产生的借贷利率会发生怎样的化学反应，其传导周期和路径的变化方式，降有助于对当前央行所建立的宏观审慎评估体系（MPA）提供更加完备的参考。
最后，社交金融怎样对传统金融体系进行有效补充。过去在缺乏互联网的环境里，民间借贷和熟人借贷的高成本在周期紧缩下往往成为了掣肘企业渡过困难期的重要障碍，而在借贷宝等新的社交金融模式下，原有的民间高利贷模式如何通过互联网工具阳光化、低成本化，也必然受到社会的高度关注。
除上述可能性外，社交金融研究在发挥社会效用和价值层面还有更多可能性等待延伸。
正如借贷宝CEO王璐在社交金融研究院启动仪式上所言，社交金融的研究至少可以在信用计量、资金循环模式、宏观政策映射、债务周期、产业经济学等多个方面发挥其研究作用。
除研究外，社会价值的另一面可能也将得益于借贷宝的开放性和分享性态度。而王璐则表示，未来借贷宝及社交金融研究的成果和数据将“开放给政府、公安体系、合作伙伴，促进比较全面和深化的合作”。
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